Lancering af en ICO for din kryptovirksomhed i Holland: information og rådgivning

Opdateret den 19. februar 2024

Hvis du i øjeblikket er ejer af et kryptofirma, eller planlægger at etablere et i den nærmeste fremtid, så kan lancering af en ICO være en interessant måde for dig at rejse penge til din virksomhed. Det kan også give dig mulighed for at oprette en ny mønt, service eller app. En ICO er i bund og grund en rentabel måde at rejse penge til tjenester og produkter, der på en eller anden måde er relateret til kryptovaluta. En ICO er lidt afledt af en børsnotering, med den forskel, at en ICO mest er rettet mod softwaretjenester og -produkter. I nogle tilfælde har ICO'er haft stor succes med en høj mængde afkast for alle investorer. I andre tilfælde fejlede ICO'er eller viste sig at være svigagtige. Det betyder, at vi på det kraftigste fraråder folk uden viden om kryptovaluta at lancere en ICO. Du vil være bedre stillet at investere i nogle allerede etablerede mønter i stedet for. For at lancere en ICO skal du i det mindste have en grundlæggende forståelse af kryptovaluta, børser og tegnebøger. På grund af det faktum, at ICO'er for det meste er uregulerede, bør investorer være forsigtige og omhyggelige, når de investerer i enhver ICO.

Hvad er en ICO helt præcist?

ICO er en forkortelse af Initial Coin Offering. Når nogen starter et nyt kryptoprojekt, lancerer de sin egen mønt (token), som derefter sælges til tidlige investorer. Denne model ligner meget den første runde af aktier i et almindeligt selskab, som hedder Initial Public Offering (IPO). En væsentlig forskel er, at spørgsmålet er tilgængeligt for offentligheden, tværtimod til udelukkende at være forbeholdt venturekapital. De fleste ICO'er finder sted på Ethereum (ETH). De tilbudte tokens kan også nogle gange købes i en almindelig valuta såsom euro eller dollar, men generelt betaler investorer med allerede etablerede kryptoer. Når du kan finde en håndfuld investorer, der tror på det nye projekt, vil de betale dig i ETH og få de nye tokens til gengæld. Investorerne kan bruge mønterne i den nye app eller blot sælge dem med fortjeneste på et senere tidspunkt. ICO'er kan købes internationalt, da alle med internetadgang og en digital tegnebog kan købe tokens.

Så generelt er ICO'er en rentabel måde for (nye) virksomheder at finansiere udviklingen af ​​deres produkter eller tjenester. Via brugen af ​​blockchain-teknologi udsteder udbyderen nye digitale tokens under en ICO. Alle krypto-tokens adskiller sig meget i design og funktion, og du er ret fri i udviklingsstadiet. Ofte udgør tokens en ret til den service, der skal udvikles, eller en (fremtidig) belønning, og nogle gange ingen værdi overhovedet. Det er også muligt, at du giver investorerne ret til en andel i et projekt, eller en forudbestemt del af det forventede afkast. ICO'er er struktureret på en måde, så de ofte falder uden for det finansielle tilsyn, som vi allerede har forklaret ovenfor. Som følge heraf er den generelle beskyttelse, som hollandsk finanstilsynslovgivning tilbyder investorer, fraværende. Med få undtagelser kan AFM derfor ikke føre tilsyn med ICO'er.[1]

Mere om blockchain-teknologi

Hvis du er ret ny inden for krypto, er det tilrådeligt, at du informerer dig selv om teknologien, der understøtter det: blockchain-teknologi. Blockchain-teknologi er baseret på princippet om et decentraliseret system og åbenhed. En blockchain består i det væsentlige af et netværk af computere, men disse computere er ikke kun én deltagers eksklusive ejendom. Via algoritmer er alle deltagere i netværket i stand til at afgøre, hvilke oplysninger der er gyldige, og hvilke der ikke er. Dette involverer faktorer såsom transaktioner, der udføres på netværket. Derefter gemmes disse oplysninger i 'blokke', der tilsammen danner en kæde. Derfor udtrykket blockchain. Det betyder, at alle deltagere i netværket har adgang til den samme information i blockchainen, samtidigt og til enhver tid. Dette gøres muligt i form af en delt hovedbog, som enhver deltager kan få adgang til.

En af de vigtigste fordele ved blockchain-teknologi er, at det er fuldstændig umuligt for enhver deltagende person at manipulere information. På grund af det faktum, at alle har adgang til de samme oplysninger, bliver oplysningerne ikke plettet med overflødige eller svigagtige data. Der er mange mulige varianter af en blockchain. I dette øjeblik er bitcoin den mest berømte applikation. Mange blockchains har en åben karakter, så det betyder, at næsten alle kan deltage. Hvis du har adgang til internettet, så kan du bruge sådan en blockchain for eksempel til at udføre transaktioner. Alle deltagere i netværket verificerer derefter disse transaktioner og registrerer de gyldige transaktioner i blockchainen. Oplysninger om alle handlinger opbevares sikkert og sandfærdigt.

Hvad er forskellen mellem cryptocurrency og en ICO?

Folk spørger ofte, hvad forskellen mellem en ICO og krypto er. I øjeblikket er der ikke rigtig en meget klar skelnen mellem tokens i en ICO og almindelige kryptoer, da disse termer for det meste bruges i flæng. Ikke desto mindre er de bestemt ikke helt ens. En gang en vigtig forskel er det faktum, at alle kan oprette og bruge tokens, hvis de har en smule programmeringsviden. I krypto udføres dette dog af en algoritme, der har et forudbestemt sæt regler. Reguleringen af ​​oprettelsen af ​​enheder, som kaldes minedrift, er mulig på grund af visse kryptografiske teknikker. Disse spiller også en rolle, når transaktioner på det decentraliserede blockchain-netværk skal verificeres.

Det betyder, at udstedelsen af ​​de involverede enheder er fastlagt på forhånd. Det drejer sig for eksempel om, hvor mange og på hvilken måde poletterne vil blive udstedt. Hvis du tager Bitcoin som eksempel, ser du, at minearbejdere modtager tokens som en form for belønning for at finde blokke i kæden. Derefter registreres transaktionerne som Bitcoins i disse blokke. Derefter vil blokken blive tilføjet til den allerede eksisterende blockchain. Dette kræver faktisk en meget stor mængde computerkraft. På den anden side kan digitale tokens ses som enheder, der kan oprettes på en allerede eksisterende blockchain. Hvis du er designeren af ​​sådan et token, kan du stort set selv bestemme en masse detaljer. Dette indebærer mængden af ​​tokens, du gerne vil oprette, hvordan du udsteder disse og andre funktioner, du vil tildele tokenet. Ethereum blockchain er faktisk specielt designet til dette formål.

ICO'er skaber nye og spændende muligheder

En af de vigtigste fordele ved en ICO er det faktum, at det gør det meget nemt at rejse et betydeligt beløb meget hurtigt – hvis det lykkes, selvfølgelig. Dette giver dig mulighed for at starte nye kryptoprojekter op, og du bliver naturligvis også belønnet for dit arbejde i processen. En grund til, at tokens er så populære, skyldes delvist ejerskab. Dette spiller også en rolle i udstedelsen af ​​aktier, da det at eje et token eller en aktie kan give penge på et tidspunkt. Så længe du stadig ejer tokenet, er der mulighed for at tjene et stort overskud. Derfor er det ret nemt at opfordre folk til at tilslutte sig dit netværk. Ydermere åbner ICO'er mange muligheder for investorer, der ikke har så meget at investere. Ikke alle er millionærer: De fleste mennesker skal leve med almindelig løn. Men selv med en almindelig løn kan du sagtens investere i poletter. Det lyder som en drøm, hvilket det kan være, men det er meget vigtigt, at du også informerer dig selv om alle de risici, der er forbundet med at starte en ICO. Vi vil skitsere disse nedenfor.

Er der nogen risici forbundet med at lancere eller investere i ICO'er?

Hvis du overvejer at lancere eller investere i en ICO, bør du være bekendt med de forskellige besværlige scenarier, der i øjeblikket oversvømmer markedet. For eksempel er der mange tilfælde kendt, hvor folk købte tokens med penge, de faktisk havde brug for, og det fik dem derfor i problemer. Det samme gælder for folk, der låner penge for at købe tokens, i nogle tilfælde er disse beløb svimlende høje. Hvorfor gør folk dette? Fordi de føler, at de måske går glip af en fantastisk mulighed, da de tror, ​​at prisen på tokenet vil give lige så meget overskud, som Bitcoin gjorde. Denne forventning om ekstremt høj fortjeneste kan gøre folk blinde for de risici, der er forbundet med en ICO, uanset om du er den, der lancerer den eller investerer. Du risikerer reelt at miste hele din investering. Vær opmærksom på, at kryptomarkedet stadig er spekulativt. Derfor bør du aldrig investere penge, som du ikke kan gå glip af i øjeblikket, eller måske har brug for senere. Der er andre faktorer, der kan have en negativ indvirkning på din investering, som er forklaret i detaljer nedenfor.

Vær sikker på, at din viden om markedet og emnet er tilstrækkelig

En af hovedingredienserne i en vellykket investering er forudgående viden om dens detaljer. Hvis du ikke ved, hvad du investerer i, giver du dybest set andre magten til at snyde dig. Især på et volatilt og tempofyldt marked som fx krypto, er det essentielt at uddanne dig selv om den mønt, du ønsker at investere i. Tidligere var muligheden for at investere i en start-up af denne grund generelt forbeholdt til fagfolk med masser af viden og ekspertise. I dag er det muligt at investere privat på grund af blockchain-teknologi. Enhver med lidt penge, en internetforbindelse og en pung kan investere i tokens. Mange private investorer lader sig rive med af overdrevne løfter om næsten umuligt høje investeringsafkast og undervurderer dermed deres egen erfaring og viden. Uden denne ekspertise og indgående viden er faktisk meningsfulde indtægtsmodeller næsten ikke til at skelne fra projekter uden merværdi. Sørg for, at du ved, hvad du laver, og brug tid på at læse information, før du bruger penge.

Overvurder ikke mulige afkast på forhånd

Crypto har fascineret millioner af mennesker, især efter at Bitcoin er steget i vejret i de seneste år. Dette har fået mange investorer til at tro, at deres investering også vil give enorme afkast. Vær dog forsigtig, da krypto stadig er i sin vorden. Løftet om fancy nye indtægtsmodeller tiltrækker altid masser af investorer, men kun erfarne investorer bør faktisk lægge penge i noget så nyt og ustabilt. Hvis du vil investere, vil det være klogt at søge assistance fra en, der kender rebene. Ny teknologi skaber altid nye indtægtsmodeller, men kan også føre til forventninger, der er overoptimistiske. Der er en stor chance for, at dine personlige forventninger ikke bliver indfriet. Især ICO'er er i meget tidlige udviklingsstadier, og det er derfor meget uklart, om nogen planer eller forventninger kan opfyldes i virkeligheden. Blockchain-teknologi i sig selv er meget ny og stadig under udvikling. Fejl i koden kan udgøre en trussel, såvel som tyveri af dine tokens. Selv en god idé kan vælte nogle gange, så sørg for, at du kan gå glip af pengene, hvis du beslutter dig for at gå efter det. For der er også en chance for, at værdien af ​​tokenet vil være meget lavere end din oprindelige investering.

En generel mangel på gennemsigtighed

Et andet problem med ICO'er er det faktum, at visse udbydere ikke altid er gennemsigtige med hensyn til de oplysninger, de giver til potentielle investorer. Ofte er grundlæggende information svær at finde, og vigtige dele er endda helt udeladt. Dette kan omfatte oplysninger såsom de rettigheder, som indehaverne af tokens tildeles, de risici, der er forbundet med et specifikt projekt, og den måde, finansieringen af ​​projektet bruges på. Hvis du ikke har alle de væsentlige oplysninger, er det næsten umuligt at kunne værdisætte en ICO korrekt. Desuden er det også meget svært at skelne gode projekter fra svigagtige projekter. Udover det kan mangel på gennemsigtighed også føre til ineffektiv prissætning af tokens. Forsøg altid at give så meget information, du er i stand til, når du lancerer en ICO. Hvis du er investor, skal du sørge for at have alle de oplysninger, du har brug for. Hvis disse oplysninger ikke er givet, bør du prøve at kontakte udbyderen og bede om yderligere oplysninger, før du investerer.

ICO'er tiltrækker svindlere

Et af de største problemer med ICO'er er det faktum, at det tiltrækker svindlere internationalt. Blockchain-teknologien giver mulighed for grænseoverskridende investeringer, hvilket betyder, at alle kan deltage i hele verden. Men der er også emnet anonymitet omkring krypto. Selvom det generelt er et positivt træk ved krypto, tiltrækker det uundgåeligt også kriminelle og svindlere. På grund af dets verdensomspændende rækkevidde, har nogle draget fordel af dette faktum på en meget negativ måde ved at skabe meget avancerede pyramidespil. Disse er nogle gange svære at genkende for folk, der ikke ved meget om ICO'er og krypto, så der er mange meget nemme mål for svindlere at ramme. Hypen omkring krypto gør det lettere for dem at få investorer til at tro, at de måske går glip af en fantastisk mulighed ved ikke at investere. Der er også svigagtige ICO'er, der har til formål at vildlede investorer til selv at blive rige. Udbydernes intentioner er generelt gode, men husk på, at nogle andre også ligefrem kan snyde dig. Nogle af disse svindelnumre er kendt som exit-svindel, hvor udbyderen og udviklerne pludselig forsvinder, efter at de har solgt deres egne mønter. Vær opmærksom og opmærksom, når du investerer.

Massive prisudsving

Sidst men ikke mindst: husk på, at alle tokens er underlagt enorme prisudsving. De fleste mennesker, der investerer i ICO'er, træder generelt ind med et spekulativt formål. De investerer i det væsentlige, fordi de forventer, at de vil være i stand til at sælge deres tokens hurtigt til en højere pris. Denne spekulative natur omkring ICO'er fører til ekstremt volatile priser på handlede tokens på forskellige platforme. Da disse platforme ikke falder ind under finanstilsyn, er det noget, der ikke kan reguleres. Nogle gange kan et token svinge op til 100 % om dagen. Dette kan være spændende, når prisen stiger, men samtidig katastrofalt, når den går ned. Oven i det er handelen med en masse tokens begrænset. Dette gør det muligt for svindlere at manipulere processen, hvis det passer dem.

Er det klogt overhovedet at overveje at lancere en ICO med så mange risici involveret?

Listen over muligvis negative scenarier inden for denne virksomhed er ret alvorlig. Det kan afskrække mange mennesker, der er interesserede i ICO'er, hvilket ikke ligefrem er en dårlig ting. Som vi allerede har nævnt ovenfor, er det af største vigtighed, at du informerer dig om hele markedet. Hvis du ikke gør det, kan du nemt falde i hænderne på erfarne svindlere. Vi råder generelt investorer og nystartede virksomheder til at læse information og tilegne sig væsentlig viden, før de skrider til handling. Du kan også søge hjælp fra mere erfarne parter, såsom virksomheder og enkeltpersoner, der er specialiseret inden for markedet. Intercompany Solutions kan helt sikkert hjælpe dig, for at sikre dig, at du ikke laver fejl. Dette kan have meget alvorlige konsekvenser, lige fra at miste alle dine penge til at komme i fængsel.

Hvornår falder en ICO ind under den hollandske lov om finanstilsyn (Wft)?

Som tidligere diskuteret falder en stor del af det verdensomspændende kryptomarked uden for rammerne af finansielle tilsynsinstitutioner som den hollandske Wft. De fleste tokens kan struktureres, for eksempel i form af en (forudbetalt) ret til en fremtidig service fra udstederen. I alle disse tilfælde falder de uden for Wft's anvendelsesområde. En undtagelse herfra er, hvis brikken fx repræsenterer en andel i projektet, eller hvis brikken giver ret til en del af det (fremtidige) afkast fra projektet. Under disse omstændigheder kan tokenet kvalificere sig som et værdipapir eller en enhed i en kollektiv investeringsordning, som defineret i Wft. Den hollandske myndighed for finansielle markeder (AFM) vurderer hver sag separat for at afgøre, om Wft finder anvendelse, og vil også nøje overvåge, om Wft kan finde anvendelse. Potentielle udstedere skal korrekt analysere omfanget af enhver overlapning med finansiel regulering og tilsyn, før de lancerer deres ICO. Det ville være klogt at undersøge ordentligt, hvad de definitioner er, som AFM bruger til at bestemme sikkerhedsstatussen. Det er en mulighed at henvende sig til AFM med et klart prospekt (udbud), og få en kendelse på forhånd. På denne måde begrænser du risici fra din side.[2]

Kvalifikationen af ​​et værdipapir (effekt)

I hvert enkelt tilfælde skal det afgøres, om et token kvalificerer sig som et værdipapir som defineret i afsnit 1:1 Wft. Dette gøres på baggrund af tokens juridiske og andre funktioner. I overensstemmelse med definitionen i dette afsnit er det vigtigt at fastslå, i hvilket omfang tokenet kvalificeres som et omsætningspapir, der svarer til en omsættelig aktie eller et andet omsætteligt instrument eller et instrument svarende til en rettighed. Et token kan også kvalificeres som et værdipapir, hvis det repræsenterer en omsættelig obligation eller et andet omsætteligt gældsinstrument. Et token kvalificerer desuden som værdipapir, hvis en aktie eller obligation kan erhverves gennem udøvelsen af ​​de rettigheder, der er knyttet til et token, eller gennem konvertering af disse rettigheder. Endelig opfylder et token definitionen af ​​et værdipapir, hvis det er et omsætteligt værdipapir, der kan afregnes kontant, hvor det beløb, der skal afregnes, afhænger af et indeks eller en anden målestok.

For at et token kan kvalificeres som et værdipapir svarende til en aktie, er en vigtig overvejelse, om token-indehaverne deltager i selskabets kapital og modtager nogen form for betaling herfor. Denne betaling skal svare til det opnåede afkast med den investerede kapital. Eventuelle kontrollerende rettigheder er ikke afgørende i denne henseende. AFM anvender desuden en bred og økonomisk tilgang til begrebet omsættelighed. Yderligere information om dette er tilgængelig i AFM's omsættelighedspolitiske regel. Hvis tokens kvalificeres som et værdipapir, er et prospekt godkendt af AFM obligatorisk – i det omfang der ikke gælder nogen undtagelse eller dispensation. Yderligere information findes på AFM's hjemmeside. Under alle omstændigheder skal investeringsselskaber, der letter handel med sådanne værdipapirer, overholde kravene med hensyn til forebyggelse af brugen af ​​det finansielle system med henblik på hvidvask af penge eller finansiering af terrorisme.[3]

Kvalificering af en enhed, der deltager i en kollektiv investeringsordning

En ICO er underlagt finansielt tilsyn, hvis det drejer sig om forvaltning og udbud af andele i en kollektiv investeringsordning. Dette er tilfældet, hvis en udsteder af en ICO rejser kapital fra investorer for at investere denne kapital i overensstemmelse med en bestemt investeringspolitik i disse investorers interesse. De indsamlede midler skal bruges til kollektiv investering, således at deltagerne får del i provenuet fra investeringen. En stigning i den indre værdi kvalificeres også som provenuet af en investering. I den forbindelse anvender AFM blandt andet de af ESMA udgivne retningslinjer om nøglebegreber i direktivet om alternative investeringsfonde. Efter § 2:65 Wft kræves der tilladelse fra AFM til udbud af andele i en kollektiv investeringsordning, medmindre udsteder er berettiget til registreringsordningen. Yderligere information findes på AFM's hjemmeside.[4]

Handel med tokens, der falder ind under Wft

Så hvad sker der med visse platforme, når der handles tokens, der falder ind under Wft? Vi diskuterede før, at de fleste platforme ikke falder ind under noget finansielt tilsyn. Ikke desto mindre, når platforme letter handel med tokens, der falder ind under Wft, vil disse specifikke platforme også kræve en licens fra AFM. Dette er nødvendigt for udbud af investeringsservice, jf. § 2:96 Wft. Hvis du ønsker yderligere information om dette emne, så kan du finde det på AFMs hjemmeside. Potentielle udstedere, der overvejer en ICO, og ønsker at udstede den underlagt finansielt tilsyn, kan kontakte AFM for spørgsmål. Det Intercompany Solutions team kan også hjælpe dig med eventuelle spørgsmål, du måtte have vedrørende dette emne.

Hvad skal du tænke på, når du vil lancere din egen ICO?

Hvis du har læst alle oplysningerne og stadig ønsker at lancere en ICO, så kan vi helt sikkert hjælpe dig med dine planer. Det er smart at undersøge andre udbydere. Dette er uden tvivl et krav til møntudbuddet. Hvis du virkelig vil i gang, er det vigtigt at lave en liste over alt, hvad du skal gøre på forhånd. Især for ICO'er bliver du nødt til at se på forskellige aspekter. Følgende spørgsmål kan hjælpe dig med at sortere de vigtigste oplysninger:

• Hvem planlægger du at tilbyde denne investering?
• Hvor er disse personer baseret?
• Er disse kvalificerede investorer eller gennemsnitlige mennesker med begrænset viden om emnet?
• Hvordan vil de investere: gennem ETH eller med fiat-betalinger?
• Hvad tilbyder du præcist, er disse aktier, indtægtsandele, kreditter, kuponer osv.?
• Kan dit token ses som et hjælpetoken, et fællesskabstoken, eller er det mere som en valuta?
• Hvad er fordelene for investorerne af din ICO?
• Hvad er den juridiske kvalifikation af dit token i henhold til de hollandske lovgivningsmæssige definitioner?
• Har du allerede et prospekt eller en brochure for token-tilbuddet?
• Er din brochure og prospekt i overensstemmelse med de nederlandske regler for investeringsudbud som fastsat af AFM?
• Hvad er planen og metoden for din ICO?
• Investorerne ville bruge normale fiat-betalingsmetoder såsom kreditkort gennem Stripe. Vil de også være i stand til at investere ved hjælp af ETH eller BTC?

Når du har samlet alle disse oplysninger, vil det være meget mere klart for dig, såvel som dine investorer, hvad det er, du forsøger at opnå. Når du er klar, kan du kontakte vores team for at hjælpe dig videre med din ICO.

Intercompany Solutions

Intercompany Solutions har hjulpet med etableringen af ​​hundredvis af forskellige virksomheder i Holland, lige fra små virksomheder til store multinationale selskaber. I øjeblikket, Intercompany Solutions assisterer også flere andre kryptofirmaer. En af vores kunder starter et indledende spiltilbud, som vi hjælper med alt det juridiske papirarbejde og regler. Det oprindelige spiludbud minder meget om en ICO som en idé, men de produkter, der sælges, varierer fra tokens. Vi har også grundigt undersøgt den juridiske og skattemæssige status for kryptovaluta i Holland, så vi har en del information let tilgængelig. Hvis du ønsker at lancere en ICO, skal du sørge for, at du kan give os alle de oplysninger, vi har brug for, for en smidig proces. Når vi modtager de relevante oplysninger, kan vi drøfte din sag med vores specialiserede advokat fra Authority of Financial Markets. Vi kan altid planlægge et telefonopkald og give dig en hurtig vurdering af omfanget af kravene, den bedste fremgangsmåde og tidslinje. Du er velkommen til at kontakte os når som helst.

kilder:

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp

[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[3]midler til din virksomhed. Det kan også give dig mulighed for at oprette en ny mønt, service eller app. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[4] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico